縱觀2008年，中國(guó)水泥行業(yè)“困難與希望并存，危險(xiǎn)與機(jī)遇同在”，在行業(yè)發(fā)展歷程中，屬于既沒(méi)有大起大落、大開大合，又在平凡中呈現(xiàn)獨(dú)特的年頭。所謂獨(dú)特，是指在景氣指數(shù)持續(xù)下滑，“唱衰”不絕中，突然迎來(lái)多年未見的重大發(fā)展機(jī)遇，形勢(shì)陡然逆轉(zhuǎn)，讓業(yè)界歡欣鼓舞，信心倍增。“今年冬天不冷”、“春風(fēng)欲來(lái)水泥興”，中國(guó)水泥重新燃起了希望之火，點(diǎn)亮了前景之光！

    我們盤點(diǎn)2008，意在通過(guò)對(duì)一年來(lái)行業(yè)重大事件的回顧與總結(jié)，分析與反思，為行業(yè)的健康發(fā)展提供一些線索，為業(yè)內(nèi)人士增加一點(diǎn)思考裨益。限于水平與視角，我們對(duì)中國(guó)水泥2008的盤點(diǎn)很可能會(huì)掛一漏萬(wàn)，誠(chéng)摯希望業(yè)內(nèi)人士的補(bǔ)充與指正。

    2008年已經(jīng)過(guò)去，放眼展望2009，新氣象、新機(jī)遇、新發(fā)展包括行業(yè)內(nèi)許許多多的新故事，已經(jīng)拉開了上演的序幕。我們有理由相信，在新的一年里，中國(guó)水泥行業(yè)定會(huì)好戲連臺(tái)，更加精彩！

金融危機(jī)，中國(guó)水泥風(fēng)景獨(dú)好

    2008年，中國(guó)水泥的整體態(tài)勢(shì)可以歸納為“增速減緩，景氣下行”。雖然1－8月全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)有高達(dá)58％的大幅度增長(zhǎng)，為全年行業(yè)盈利水平的提升奠定了穩(wěn)固基礎(chǔ)。但國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字顯示，1－8月全國(guó)水泥產(chǎn)量8.88億噸，同比增長(zhǎng)7.35%，相比去年同期增長(zhǎng)的14.95%，下降了7.60個(gè)百分點(diǎn)。1－10月，全國(guó)水泥產(chǎn)量11.38億噸，同比增長(zhǎng)又有降低，增長(zhǎng)率僅為6.37%。特別是10月份，單月水泥產(chǎn)量同比增速僅為1.1%。下降幅度非常明顯。據(jù)有關(guān)方面預(yù)測(cè)，2008年中國(guó)水泥產(chǎn)量約為14.5億噸，增速在6%左右，將大大低于2007年。

    追究2008年中國(guó)水泥走勢(shì)“漸行漸下”的原因，主要是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控所致。國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控在7月份以前力度甚大，固定資產(chǎn)領(lǐng)域投資下降，尤其是由于房地產(chǎn)投資增速快速下滑，水泥需求明顯放緩，是導(dǎo)致水泥增量大幅下降的主因。

    基礎(chǔ)建設(shè)投資減緩，房地產(chǎn)持續(xù)低迷，中國(guó)水泥業(yè)一度“唱衰”四起。與此同時(shí)，水泥投資熱度卻反其道逆勢(shì)上行，各地紛紛上馬新型干法新線，新建產(chǎn)能不斷上升。一衰一盛，巨大的反差加劇了行業(yè)的危機(jī)感，盛夏時(shí)分即有“中國(guó)水泥將迎來(lái)寒冬”之說(shuō)，許多行業(yè)人士為之憂心忡忡。

    緣自美國(guó)次貸危機(jī)的金融風(fēng)暴很快席卷全球，中國(guó)亦深受其害。由于出口貿(mào)易受阻，南方大量企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)倒閉，電力、鋼鐵、煤炭等主要能源、材料需求大幅下滑，拖累國(guó)家GDP下降，幾乎對(duì)各個(gè)行業(yè)都形成了沖擊。中國(guó)經(jīng)濟(jì)一時(shí)間頗有“山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓”之感，經(jīng)濟(jì)衰退似成定局。大勢(shì)當(dāng)前，中國(guó)水泥寒意劇增。

    重大轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在金秋十月。10月21日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，核準(zhǔn)了包括鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、核電站、抽水蓄能電站等一攬子基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，作為系列刺激經(jīng)濟(jì)的措施，國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需保增長(zhǎng)的重大決策正式亮相世界。

    10月27日，據(jù)鐵道部新聞發(fā)言人王勇稱，截至目前，國(guó)務(wù)院批復(fù)的鐵路投資額已經(jīng)達(dá)到2萬(wàn)億元，而且數(shù)字還將進(jìn)一步增加。

    11月5日，溫家寶總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議確定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，從而拉開了中國(guó)應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，強(qiáng)力擴(kuò)大內(nèi)需的序幕。據(jù)已經(jīng)公布的數(shù)字，國(guó)家計(jì)劃從現(xiàn)在起到2010年，將完成投資達(dá)4萬(wàn)億元！

    4萬(wàn)億只是中央的盤子，各地政府出于經(jīng)濟(jì)與政治因素，加大基礎(chǔ)建設(shè)投資的熱情更是空前高漲，紛紛高調(diào)宣布大規(guī)模投資藍(lán)圖。據(jù)媒體公布的數(shù)據(jù)，到11月底，全國(guó)各省市自治區(qū)已公布的固定資產(chǎn)投資總額已達(dá)18萬(wàn)億元之巨！

    遙想當(dāng)年，1998年?yáng)|南亞金融危機(jī)，中央啟動(dòng)積極財(cái)政政策，5年不過(guò)共計(jì)投入3萬(wàn)億元拉動(dòng)內(nèi)需。而如今，不光中央兩年投入4萬(wàn)億，全國(guó)更曝出十幾萬(wàn)億的大盤子。僅僅是一個(gè)地處邊陲的云南省，就報(bào)出了“5年共投資約3萬(wàn)億元”的宏偉規(guī)劃�！�
　
    盡管大批地方項(xiàng)目尚有待中央批準(zhǔn)，如此巨大的資金來(lái)源也還值得探討。但無(wú)論如何，中國(guó)強(qiáng)力擴(kuò)大內(nèi)需應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對(duì)中國(guó)水泥行業(yè)，無(wú)疑是一個(gè)巨大的利好消息，是多年未見的重大機(jī)遇。無(wú)論是“加大基礎(chǔ)建設(shè)投資”還是“保持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展”，都是對(duì)水泥需求的重大刺激。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每?jī)|元的投資可以直接拉動(dòng)的水泥消費(fèi)為1萬(wàn)噸，簡(jiǎn)單計(jì)算，2－3年內(nèi)，國(guó)內(nèi)就將增加高達(dá)幾億噸的水泥需求。

    同時(shí)，稍作分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在4萬(wàn)億投資中，將有80%涉及建材行業(yè)，而國(guó)家近期推出的9000億保障性住房投資一經(jīng)啟動(dòng)，建材市場(chǎng)馬上就會(huì)回暖，水泥行業(yè)將“如沐春風(fēng)”。

    可以預(yù)期，自2009年開始，中國(guó)水泥行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)欣欣向榮的較長(zhǎng)景氣周期。有行業(yè)人士預(yù)計(jì)，國(guó)家大幅度投資基建，將使明年全國(guó)水泥需求重新拉高至8%－9％左右的增幅。從這個(gè)意義上講，全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)水泥，是“機(jī)”而非“�！薄Ｏ啾容^其它受影響較深的行業(yè)而言，中國(guó)水泥的確“風(fēng)景這邊獨(dú)好！”。

災(zāi)后重建，水泥迎來(lái)重大商機(jī)

    四川5.12大地震是人類的巨大災(zāi)難，但同時(shí)也為中國(guó)水泥行業(yè)帶來(lái)了巨大商機(jī)。

    據(jù)有關(guān)職能部門統(tǒng)計(jì)，在這次地震中，僅四川省就有153個(gè)縣市區(qū)受到不同程度損壞，其中39個(gè)縣被列為重災(zāi)縣。受損的城鎮(zhèn)住房2.262億平米，包括倒塌的住房2721萬(wàn)平米，嚴(yán)重?fù)p壞9044萬(wàn)平米，一般受損1.08550億平米，直接影響人口660.1萬(wàn)人，211.55萬(wàn)戶；農(nóng)村受損住房4.217億平米，包括倒塌1.458億平米，嚴(yán)重?fù)p壞1.5752億平米，一般受損1.1839億平米，直接影響1147.08萬(wàn)人，347.6萬(wàn)戶。

     在“2008四川水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)與對(duì)策研討會(huì)”上，水泥商情網(wǎng)記者獨(dú)家采訪了四川省建設(shè)廳科技處處長(zhǎng)胡明福，據(jù)胡處長(zhǎng)介紹，四川省建設(shè)廳對(duì)災(zāi)后重建的建筑計(jì)劃是：預(yù)計(jì)到2010年，災(zāi)區(qū)將完成重建城鎮(zhèn)住房97.8萬(wàn)套，7419萬(wàn)平米，加固災(zāi)損住房1.38億平米，建設(shè)配套公共設(shè)施427.29萬(wàn)平米，附屬場(chǎng)地5.6972億平米；農(nóng)村完成重建房屋4.172億平米，公共建筑573.54萬(wàn)平米，附屬場(chǎng)地1.64億平米。預(yù)計(jì)三年災(zāi)后重建，僅城鎮(zhèn)與農(nóng)村住房及公共配套設(shè)施建筑，對(duì)水泥需求量就超過(guò)1億噸。如果加上建設(shè)、修復(fù)地震損毀道路橋梁所需水泥，理論計(jì)算，四川災(zāi)后重建需水泥可能高達(dá)3.7億噸！9月在北京舉行的一次記者招待會(huì)上，四川省相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在會(huì)上宣布了這個(gè)理論需求數(shù)據(jù)，在水泥行業(yè)引起廣泛影響。

    災(zāi)后重建對(duì)水泥的巨大需求在全行業(yè)掀起波瀾，各大水泥企業(yè)紛紛入川投資，川渝水泥頓起風(fēng)起云涌的壯闊之勢(shì)。截至到2008年9月份，一份已獲得省級(jí)批文的四川省水泥項(xiàng)目清單顯示：已有70余個(gè)新型干法水泥項(xiàng)目獲批并且開始興建。2008年9月前將新增產(chǎn)能100萬(wàn)噸，10－12月將新增產(chǎn)能1660萬(wàn)噸，2009年1－6月將新增1110萬(wàn)噸，2009年下半年則將集中放量4110萬(wàn)噸，2010年全年還將有1420萬(wàn)噸的產(chǎn)能釋放。整個(gè)計(jì)算下來(lái)，這70余個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，將為四川省新增水泥產(chǎn)能9000多萬(wàn)噸，且全部為新型干法水泥。

    關(guān)于災(zāi)后重建到底需求多少水泥，四川及鄰近的重慶水泥投資是否過(guò)熱，災(zāi)后三年重建過(guò)后新增產(chǎn)能如何消化，市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)怎樣調(diào)節(jié)等等問(wèn)題，屬于另外一個(gè)范疇的話題�？梢钥隙ǖ氖�，四川大地震后的大規(guī)模重建工作，為中國(guó)水泥行業(yè)帶來(lái)了一個(gè)巨大商機(jī)，值得進(jìn)入2008年的大盤點(diǎn)。

行業(yè)整合，任重道遠(yuǎn)長(zhǎng)路漫漫

    中國(guó)水泥產(chǎn)量世界第一，但由于企業(yè)眾多，產(chǎn)能分散，“大而不強(qiáng)”一直是中國(guó)水泥行業(yè)的突出問(wèn)題。到目前，世界前50家水泥巨頭的生產(chǎn)集中度已達(dá)到60%以上，而我國(guó)水泥行業(yè)的集中度尚不到20％，處于一個(gè)相當(dāng)?shù)偷乃�平�?/P>

    中國(guó)較低的集中度強(qiáng)化了水泥市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性，極易引發(fā)低層次價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。按中國(guó)建材董事長(zhǎng)宋志平的話說(shuō)：“正是由于落后生產(chǎn)力的大量存在，無(wú)序和惡性競(jìng)爭(zhēng)泛濫，使得水泥產(chǎn)業(yè)沒(méi)有分享到中國(guó)房地產(chǎn)和基本建設(shè)高速發(fā)展的成果”。

    根據(jù)國(guó)家發(fā)改委2006年10月發(fā)布并開始實(shí)施的《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》和《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，到2020年，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)前10家的產(chǎn)能集中度有望由目前的18%提升到50%，水泥企業(yè)總數(shù)將由5000多家減少到2000家。分析人士指出，水泥企業(yè)并購(gòu)重組，是國(guó)內(nèi)區(qū)域龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的重要戰(zhàn)略，區(qū)域并購(gòu)將是未來(lái)行業(yè)主要的投資機(jī)會(huì)。

    下面我們?cè)嚍?008中國(guó)水泥行業(yè)的整合作一個(gè)大致的盤點(diǎn)。

    南方水泥獨(dú)樹一幟，獨(dú)占鰲頭。

    盤點(diǎn)2008年的行業(yè)重組，無(wú)論是速度、規(guī)模、成效、影響還是理念與方式，中建材麾下的南方水泥毫無(wú)疑問(wèn)獨(dú)占鰲頭。

    2007年9月，中國(guó)建材聯(lián)合浙江尖峰集團(tuán)、虎山集團(tuán)、浙江水泥有限公司、江西萬(wàn)年青水泥股份有限公司、湖南國(guó)資委和北京華辰世紀(jì)投資有限公司，6家共同出資組建了南方水泥有限公司，首期注冊(cè)資本35億元，中國(guó)建材集團(tuán)持股75％。其總部在上海，運(yùn)營(yíng)中心則設(shè)在杭州。南方水泥的組建，意在通過(guò)并購(gòu)及聯(lián)合重組等方式，對(duì)浙江、江西、上海、湖南、福建四省一市的水泥企業(yè)進(jìn)行整合，打造一個(gè)跨地域的航母級(jí)企業(yè)，成為東南四省一市水泥行業(yè)的核心企業(yè)。

    2008年9月26日，南方水泥在杭州隆重慶祝成立一周年。中建材董事長(zhǎng)宋志平在會(huì)上說(shuō)：“我們用了一年時(shí)間實(shí)現(xiàn)當(dāng)初的承諾，今天，南方水泥不僅產(chǎn)能過(guò)億噸，并且給中國(guó)建材創(chuàng)造了良好的業(yè)績(jī)，回報(bào)了投資者，還凝聚起一個(gè)團(tuán)結(jié)向上、有戰(zhàn)斗力的干部員工隊(duì)伍，這一切來(lái)之不易”。

    僅僅一年時(shí)間，南方水泥就從“一兩水泥也沒(méi)有”到形成上億噸產(chǎn)能，這在中國(guó)水泥發(fā)展史上絕對(duì)是一個(gè)奇跡。

    奇跡般的速度來(lái)自于南方水泥的重組理念。南方水泥成立伊始，高舉的是“聯(lián)合重組”大旗，其做法完全有別于其它企業(yè)的“收購(gòu)兼并”。所謂“聯(lián)合重組”，按宋志平的解釋，是屬于大的并購(gòu)范疇，但又與一般意義上的并購(gòu)在三個(gè)方面有所不同：第一，出發(fā)點(diǎn)不同。南方水泥聯(lián)合重組的出發(fā)點(diǎn)，是推動(dòng)區(qū)域市場(chǎng)健康發(fā)展，讓區(qū)域內(nèi)企業(yè)共同受益；第二，南方水泥的聯(lián)合重組不是迫使原企業(yè)股東退出，而是給他們留有一定股權(quán)。聯(lián)合以后，還要充分發(fā)揮原有的企業(yè)管理層和員工團(tuán)隊(duì)作用。第三，從文化理念上講，這種聯(lián)合重組，是中國(guó)建材用資本搭建了一個(gè)平臺(tái)，讓大家實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。

    一個(gè)事實(shí)是，“聯(lián)合重組”的理念與模式受到了水泥企業(yè)的廣泛歡迎，南方水泥門庭若市，前往洽談合作的水泥企業(yè)絡(luò)繹不絕。南方水泥的進(jìn)入使浙江水泥市場(chǎng)發(fā)生了多年未有的可喜變化，市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)明顯增加，水泥價(jià)格上漲，企業(yè)普遍提高了收益。

    浙江水泥業(yè)的一位元老甚至斷言：“如果南方水泥沒(méi)有進(jìn)入，今年上半年無(wú)疑是浙江省水泥企業(yè)最困難的時(shí)期”。

    意義更為重大的是，南方水泥在中國(guó)水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)了一種企業(yè)成長(zhǎng)模式的創(chuàng)新，即通過(guò)聯(lián)合重組進(jìn)行超常規(guī)發(fā)展。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)雷前治認(rèn)為，南方水泥的組建標(biāo)志著水泥“國(guó)家隊(duì)”對(duì)外資大舉并購(gòu)活動(dòng)的反應(yīng)。宋志平在回答記者提問(wèn)時(shí)也很有自信地說(shuō)，南方水泥今后將用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段跟咄咄逼人的外資產(chǎn)業(yè)巨頭一決高下，不斷提高民族水泥產(chǎn)業(yè)的集中度和競(jìng)爭(zhēng)力。

    但對(duì)于南方水泥的高速發(fā)展，業(yè)界也有存疑。這種“跑馬圈地”式的大規(guī)模擴(kuò)張，聚沙成團(tuán)，快則快矣，在管理、經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)、文化、人員等方方面面，會(huì)不會(huì)留下諸多難以調(diào)理的后遺癥？南方水泥似乎已經(jīng)注意到了這一點(diǎn)，并且已經(jīng)開始了對(duì)旗下企業(yè)的內(nèi)部整合。

    關(guān)于南方水泥“聯(lián)合重組”模式，業(yè)內(nèi)予以了高度關(guān)注，鑒于從歷史上看，國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)重組成功率并不算高，南方水泥的重組究竟是否成為“嶄新的與成功的模式”，還需要時(shí)間與事實(shí)來(lái)驗(yàn)證。

       北方水泥呼之欲出？

    在成功操作中聯(lián)水泥與南方水泥的基礎(chǔ)上，中國(guó)建材集團(tuán)的行業(yè)整合計(jì)劃并未停步，業(yè)內(nèi)一度風(fēng)傳的“北方水泥”可能成真，并且大有呼之欲出之勢(shì)。其主角，仍然是中建材集團(tuán)。

    11月份，中建材董事長(zhǎng)宋志平向中國(guó)證卷報(bào)透露，備受關(guān)注的“北方水泥”計(jì)劃近期就會(huì)浮出水面，而公司明年業(yè)績(jī)的增量將來(lái)源于新合并產(chǎn)能量和壓縮成本�！拔覀円恢痹谶M(jìn)行著‘北方水泥’計(jì)劃。”宋志平這樣向記者表示。

    但筆者注意到，自2008年年3月中建材決議參股祁連山以來(lái)，中國(guó)建材此前曾反復(fù)提出的“北方水泥”計(jì)劃似乎一直處于停滯狀態(tài)。受到二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)影響，祁連山的增發(fā)也始終未有進(jìn)展，再加上海螺水泥經(jīng)過(guò)大幅增持，已經(jīng)躍居祁連山第二大流通股股東，外界對(duì)于中國(guó)建材啟動(dòng)“北方水泥計(jì)劃”一直心存疑慮。

    但宋志平表示，中國(guó)建材從未放棄過(guò)對(duì)祁連山的合作，并且最近將公布一個(gè)新的發(fā)展區(qū)域。由于中建材強(qiáng)調(diào)除祁連山外，再無(wú)進(jìn)軍西部計(jì)劃，故外界普遍認(rèn)為宋志平所稱的“新區(qū)域”很有可能就是北方區(qū)域。

    早在2007年10月8日，中國(guó)建材集團(tuán)就曾與唐山市政府簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，聯(lián)合組建總部設(shè)在唐山的北方水泥公司。聲稱“將與唐山骨干企業(yè)一起，共同完成對(duì)華北、東北地區(qū)水泥企業(yè)的重組和整合，力爭(zhēng)3年內(nèi)將北方水泥公司打造成營(yíng)業(yè)收入超百億元的北方地區(qū)水泥行業(yè)旗艦企業(yè)”。

    有媒體從唐山市國(guó)資委獲悉，在當(dāng)時(shí)與中建材有合作意向的企業(yè)中，包括了我國(guó)第三大水泥企業(yè)冀東水泥。但此事后來(lái)沒(méi)有了下文，中國(guó)建材集團(tuán)與唐山市的合作并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

    據(jù)唐山市國(guó)資委政策法規(guī)與規(guī)劃發(fā)展處秦永才當(dāng)時(shí)向媒體介紹：“現(xiàn)在與企業(yè)的洽談還沒(méi)有正式起步。目前，雙方簽訂的合作框架協(xié)議僅局限于意向方面的合作，具體的合作事項(xiàng)還是要由企業(yè)去談”。而冀東水泥相關(guān)工作人員則表示，經(jīng)詢問(wèn)公司高層，對(duì)于集團(tuán)與中國(guó)建材的合作并不知情，也從未與中國(guó)建材就合作事宜接觸過(guò)。

    可以認(rèn)為，中建材欲打造“北方水泥”，與冀東合作，立足華北，挺進(jìn)東北，輻射西北，不失為最佳選擇。但能否與北方行業(yè)老大的冀東成功合作，則是運(yùn)作的基礎(chǔ)，無(wú)此基礎(chǔ)則很難進(jìn)行如南方水泥的快速大規(guī)模擴(kuò)張。

    時(shí)至今日，中建材與冀東的合作似乎早已煙消云散，倒是同為央企的中材集團(tuán)正在緊鑼密鼓的并購(gòu)冀東，而且也與唐山市政府簽署了合作協(xié)議。冀東究竟為何未能與中建材攜手，至今仍然是一個(gè)謎。

    根據(jù)宋志平所述，中國(guó)建材與祁連山仍在洽談合作，而其將公布的新的發(fā)展區(qū)域很有可能就是北方區(qū)域。那么，“北方水泥”仍然可能于某個(gè)時(shí)候在北方的某個(gè)區(qū)域誕生。假設(shè)中建材與祁連山水泥合作成功，“北方水泥”從西北向華北、東北擴(kuò)張，其行業(yè)區(qū)域優(yōu)勢(shì)和地理位置都將遠(yuǎn)不如唐山理想，恐怕只能說(shuō)是“聊勝于無(wú)”。

    不管怎樣，“北方水泥”一旦問(wèn)世，中國(guó)建材集團(tuán)則有望取代海螺水泥，一躍成為新的行業(yè)霸主。

    中材集團(tuán)并購(gòu)冀東水泥

    2008年1月3日，中材公司發(fā)布公告稱，其母公司中材集團(tuán)與唐山市人民政府已于1月2日簽署合作協(xié)議，中材集團(tuán)計(jì)劃于未來(lái)三個(gè)月內(nèi)，以直接或透過(guò)其上市子公司增資，成為唐山市政府全資擁有的冀東水泥集團(tuán)的控股股東。

    根據(jù)協(xié)議，中材集團(tuán)在未來(lái)三年將投資不少于130億元人民幣，以提升冀東水泥年產(chǎn)能至1.3億噸，年銷售額達(dá)到300億元。

    百億投入，億噸產(chǎn)能，三年完成，活脫脫又一個(gè)南方水泥，充分展示了央企風(fēng)采的大手筆！

    但筆者注意到，年初的協(xié)議之后，中材似乎并沒(méi)有像中建材搞南方水泥那樣雷厲風(fēng)行，實(shí)際行動(dòng)顯得相當(dāng)遲緩。以至到11月份，還有網(wǎng)友在股吧上發(fā)問(wèn)，急切想知道“中國(guó)中材集團(tuán)什么時(shí)間以什么方式收購(gòu)冀東水泥？”。

    之間只有9月3日新浪財(cái)經(jīng)的一條消息，提到中材股份董事周育先于業(yè)績(jī)記者會(huì)表示：“集團(tuán)預(yù)計(jì)今年生產(chǎn)約3200萬(wàn)噸水泥，預(yù)期未來(lái)收購(gòu)冀東水泥后，集團(tuán)可生產(chǎn)7200萬(wàn)噸水泥，并且將成為北方水泥的龍頭”。似乎可以證明中材并購(gòu)冀東仍在進(jìn)行。

    11月，有行業(yè)媒體對(duì)中材并購(gòu)冀東提出疑問(wèn)，問(wèn)題主要有三：1、中材國(guó)際在沙特項(xiàng)目深陷1680萬(wàn)美元的“賠償門”事件，幾乎相當(dāng)于中材國(guó)際2008年上半年利潤(rùn)的80％；2、中材國(guó)際股市大跌。今年10月下旬以來(lái)，在不到20個(gè)交易日的時(shí)間里，中材國(guó)際的股價(jià)一度下跌超過(guò)1/3，把本已漸有起色的股價(jià)打入深淵，股票大大縮水。3、受國(guó)際金融危機(jī)沖擊，中材國(guó)際在海外的數(shù)百億元項(xiàng)目訂單的執(zhí)行將有較大影響。

    盡管中材國(guó)際只是中材集團(tuán)的一個(gè)下屬上市公司，但如果運(yùn)行情況不好，勢(shì)必對(duì)其母公司產(chǎn)生不利影響。在這種情況下，中材集團(tuán)是否還有能力拿出上百億資金，順利實(shí)施對(duì)冀東的并購(gòu)，值得關(guān)注。

    華倫，2008年最郁悶的兼并者

    2008年中國(guó)水泥行業(yè)最郁悶的兼并者，恐怕非浙江華倫集團(tuán)莫屬。

    由于種種原因，曾經(jīng)輝煌的陜西秦嶺水泥陷入了嚴(yán)重困境。從2005年開始，重組秦嶺一度成為行業(yè)熱點(diǎn)話題。國(guó)內(nèi)眾多知名水泥企業(yè)都先后與秦嶺接觸，成為傳聞中ST秦嶺的重組方，秦嶺重組一時(shí)間搞的相當(dāng)熱鬧。

    一直到2007年9月24日，浙商背景的華倫集團(tuán)終于與陜西省耀縣水泥廠簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以6.3億元的高價(jià)受讓ST秦嶺20.08％的股份，成為秦嶺水泥第一大股東。

    按雙方約定，華倫集團(tuán)于協(xié)議簽署日之后的5個(gè)工作日內(nèi)，爽快地支付了1.9億元的首筆轉(zhuǎn)讓款，所派出的董事與高管也已到秦嶺公司就位。在30日內(nèi)，華倫還將分兩次向秦嶺水泥支付4.4億元轉(zhuǎn)讓金。秦嶺重組至此似乎塵埃落定。

    但好景不長(zhǎng)，問(wèn)題很快接踵而至，雙方在“蜜月”中矛盾已開始產(chǎn)生。矛盾的焦點(diǎn)頗有些“黑色幽默”味道——華倫付了錢卻拿不到應(yīng)得的股權(quán)，原因是耀縣水泥廠持有的ST秦嶺股份遲遲不能解除質(zhì)押。華倫支付的1.9億本來(lái)是用來(lái)解除質(zhì)押股份的，卻被處于生死線上的秦嶺水泥用作了的維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)的開銷。1.9億元資金很快耗盡，股份卻仍被質(zhì)押。

    在此情況下，ST秦嶺的上級(jí)主管銅川市國(guó)資委要求華倫支付第二個(gè)1.9億，以利秦嶺水泥走出困境，理所當(dāng)然被并未拿到股權(quán)的華倫拒絕。雙方就此開始僵持，并發(fā)生了一系列風(fēng)波。在此期間，秦嶺水泥按政府要求關(guān)停了4條濕法水泥生產(chǎn)線，卻沒(méi)有拿到政府承諾的8000萬(wàn)元回購(gòu)金，僅獲得財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金2730萬(wàn)元，使ST秦嶺凈損失4672萬(wàn)元。此舉更使華倫方面深為不滿。其派出的三位董事在審議半年報(bào)告、新增貸款、董事會(huì)換屆等一些重大問(wèn)題上，頻繁地與秦嶺董事會(huì)唱“反調(diào)”。到2008年10月8日，華倫派駐ST秦嶺的三位副總經(jīng)理同時(shí)辭職，至此，華倫退出秦嶺已成定局。

    然而退出并不容易，關(guān)鍵是華倫已經(jīng)支付的1.9億如何退還。1億9000萬(wàn)不是個(gè)小數(shù)，對(duì)于總資產(chǎn)不過(guò)23億元、進(jìn)入水泥行業(yè)目的在于資本運(yùn)營(yíng)的華倫來(lái)說(shuō)，這一筆真金白銀必須要盡快拿回來(lái)。但由于秦嶺債臺(tái)高壘，僅應(yīng)付職工薪酬就達(dá)2億元，這1.9億早已花個(gè)精光，哪里還得出來(lái)。其上級(jí)銅川市國(guó)資委也沒(méi)有這筆錢，只能是在找到新的重組方并且注入大筆資金后，才有退還華倫的可能。而新的重組方在哪里卻完全是個(gè)未知數(shù)，剛剛有冀東進(jìn)入的傳言即被冀東斷然否認(rèn)，華倫要收回投資簡(jiǎn)直是遙遙無(wú)期。

    華倫是民營(yíng)企業(yè)，秦嶺水泥與銅川市國(guó)資委一為國(guó)企，一是政府，雖然不會(huì)賴賬，但因?yàn)闆](méi)有錢，把事情無(wú)限期擱置卻完全可能。華倫想要回這1.9個(gè)億，一個(gè)字：難！加上秦嶺股票嚴(yán)重縮水，與當(dāng)初的收購(gòu)價(jià)格相比，虧損達(dá)60％，華倫的郁悶可想而知。

    2008年水泥行業(yè)的并購(gòu)重組還有不少案例，限于篇幅，不能一一道來(lái)。一言以蔽之，并購(gòu)重組，行業(yè)整合，中國(guó)水泥行業(yè)任重而道遠(yuǎn)，還將有漫漫長(zhǎng)路要走，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，都會(huì)是行業(yè)及各界關(guān)注的熱點(diǎn)。

節(jié)能減排，水泥立窯出路何在

    從2007年開始，中國(guó)掀起了被稱之為“風(fēng)暴”的節(jié)能減排活動(dòng)。主要緣起，是國(guó)家采取有力措施，實(shí)施對(duì)環(huán)境和資源的保護(hù)。為確保節(jié)能減排實(shí)施，中央采用了嚴(yán)厲的措施，對(duì)各級(jí)政府實(shí)行問(wèn)責(zé)。

    2008年7月30日，國(guó)家發(fā)改委公布了2007年節(jié)能減排考核結(jié)果，河北、山西、海南、內(nèi)蒙、貴州、寧夏、新疆7省區(qū)未能完成既定目標(biāo)，被發(fā)改委公開點(diǎn)名。在全國(guó)省區(qū)引起了很大震動(dòng)。節(jié)能減排的約束性指標(biāo)，已經(jīng)觸動(dòng)了地方各級(jí)政府的神經(jīng)。

    水泥行業(yè)以其高能耗、高排放，處在“節(jié)能減排”的中心位置，首當(dāng)其沖的，就是遍布中國(guó)大地、曾經(jīng)在中國(guó)大規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮過(guò)重大作用的水泥立窯。這種“生產(chǎn)工藝落后，能耗高，污染大，嚴(yán)重破壞環(huán)境”的生產(chǎn)方式，成為水泥行業(yè)淘汰落后的重中之重。
據(jù)國(guó)家權(quán)威部門測(cè)算，被淘汰的立窯水泥將由新型干法水泥取代。按全國(guó)年均淘汰5000萬(wàn)噸立窯水泥產(chǎn)能計(jì)，每年可節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)煤150萬(wàn)噸，減排粉塵40萬(wàn)噸、二氧化硫30萬(wàn)噸、二氧化碳350萬(wàn)噸，少浪費(fèi)石灰石儲(chǔ)藏量8600萬(wàn)噸，如果再采用余熱發(fā)電，則還能回收12億千瓦時(shí)的電能，同時(shí)在 CDM的國(guó)際碳交易市場(chǎng)還可將其額外的二氧化碳排減量出售，價(jià)值約1000萬(wàn)美元。

    2007年6月4日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》，宣布“十一五”期間，我國(guó)將淘汰落后水泥產(chǎn)能2．5億噸。

    2007年初，國(guó)家發(fā)改委即與全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市政府分別簽定了淘汰責(zé)任書，明確了各地淘汰落后水泥產(chǎn)能的數(shù)量。

    2007年12月28日，國(guó)家發(fā)改委公布了2007年應(yīng)予淘汰落后水泥產(chǎn)能的企業(yè)名單，涉及到27個(gè)省份、1066戶企業(yè)的1474條立窯水泥生產(chǎn)線名列其中。其中山西、河南、河北、湖南和山東，分別需淘汰落后生產(chǎn)線達(dá)211條、163條、110條、103條和97條，淘汰落后水泥產(chǎn)能5200萬(wàn)噸，這種“點(diǎn)名到線”的方式顯示淘汰力度非常之大。

    2008年10月22日，國(guó)家工業(yè)和信息化部公示了《2008年應(yīng)予淘汰落后水泥產(chǎn)能的企業(yè)名單》，名單涉及到26個(gè)省份，683戶企業(yè)的933條立窯水泥生產(chǎn)線，全年淘汰水泥落后產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)8000萬(wàn)噸。其中僅廣東一省，便需淘汰139戶企業(yè)的265條立窯生產(chǎn)線，年內(nèi)淘汰超過(guò)50條生產(chǎn)線的，還有河北、福建、山東等省份。

    關(guān)于淘汰落后水泥產(chǎn)能，國(guó)家決心很大，各地政府亦紛紛制訂措施，加快淘汰步伐。一時(shí)間，中國(guó)的水泥立窯呈現(xiàn)風(fēng)雨飄搖之勢(shì)。
但一個(gè)不容忽視的事實(shí)是，截至到目前，我國(guó)尚有機(jī)立窯企業(yè)4000多家，年產(chǎn)能5.5億噸，約占全國(guó)水泥總產(chǎn)能的40％，仍然是中國(guó)水泥行業(yè)的“半壁江山”。

    對(duì)于機(jī)立窯企業(yè)的淘汰，業(yè)內(nèi)一直有著不同的聲音。這些不同意見散見于一些業(yè)內(nèi)專家和資深人士在各類行業(yè)會(huì)議上的發(fā)言、講話之中，雖然還顯得比較微弱，但言之成理，不能不令人思考。

    2008年12月13日，由國(guó)家工業(yè)和信息化產(chǎn)業(yè)部中小企業(yè)司牽頭，在北京舉辦了“2008首屆中國(guó)中小水泥企業(yè)論壇”，政府主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、業(yè)內(nèi)專家與中小水泥企業(yè)代表聚集一堂，專題研討我國(guó)中小水泥企業(yè)的前途與出路問(wèn)題。會(huì)上氣氛活躍，研討深入，觀點(diǎn)紛呈，對(duì)今后中小水泥企業(yè)的前途與走勢(shì)提出了許多新穎、深刻和獨(dú)到的見解。在節(jié)能減排大勢(shì)之中，這個(gè)論壇的官方背景與高層次研討，讓水泥立窯企業(yè)看到了一絲曙光。

    此次論壇關(guān)于中國(guó)水泥立窯前景與出路的研討，有以下幾個(gè)觀點(diǎn)值得關(guān)注：

    1、要統(tǒng)一對(duì)中小水泥企業(yè)的認(rèn)識(shí)，要按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，實(shí)是求是地分析國(guó)情，明確在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，我國(guó)水泥工業(yè)以大型新型干法生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)為龍頭，大、中、小生產(chǎn)企業(yè)長(zhǎng)期并存的合理結(jié)構(gòu)和布局特點(diǎn)。單線年產(chǎn)規(guī)模為 30萬(wàn)噸－80萬(wàn)噸水泥企業(yè) 應(yīng)占有一定的比例。不能“把中小水泥企業(yè)和落后生產(chǎn)力等同起來(lái)”，對(duì)待中小水泥企業(yè)不能“一炸了之”、“一關(guān)了之”。

     2、中小水泥企業(yè)是水泥工業(yè)不可缺少的重要組成部分。因?yàn)樗�泥是區(qū)域性產(chǎn)品，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模受水泥市場(chǎng)容量和石灰石資源分布的制約。我國(guó)有豐富的石灰石資源，但儲(chǔ)量上億噸的大礦并不太多，中小型石灰石礦多而且分布遍及全國(guó)。因此我國(guó)水泥企業(yè)布局不宜過(guò)分集中，平均生產(chǎn)規(guī)模也不宜過(guò)大。水泥產(chǎn)業(yè)完全有條件根據(jù)市場(chǎng)容量和石灰石資源分布情況，將水泥廠建設(shè)在一靠礦山二靠市場(chǎng)的最佳位置上，并形成以大型企業(yè)為骨干，大中小相結(jié)合的合理企業(yè)布局。

    3、生產(chǎn)規(guī)模大型化由于水泥銷售運(yùn)距增加，將造成水泥的消費(fèi)價(jià)格大幅度提高，由生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的節(jié)能效果也被運(yùn)輸能耗所抵消。因此背離水泥的合理銷售半徑，一味追求生產(chǎn)規(guī)模大型化，企業(yè)效益雖然增加，但要以付出昂貴的運(yùn)費(fèi)和二次能源消耗為代價(jià)，其社會(huì)效益并不好。

    4、按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)的工作中，應(yīng)該確立一種新的創(chuàng)新思維，不能簡(jiǎn)單用工藝方法 、企業(yè)規(guī)模作為支持和淘汰企業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)該以所采用統(tǒng)一的技術(shù)和所能達(dá)到的技術(shù)指標(biāo)來(lái)作為判斷的唯一標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)全面、完整地采用了新型半干法JT窯技術(shù)，保證生產(chǎn)裝置達(dá)到國(guó)家規(guī)定的水泥指標(biāo)生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的立窯企業(yè)，不管是否采用立式煅燒方法，都應(yīng)該成為我國(guó)現(xiàn)代水泥工業(yè)的組成部分。

    5、不能對(duì)中小水泥企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和節(jié)能減排工作放任不管，要積極引導(dǎo)中小水泥企業(yè)的節(jié)能減排和結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升工作，積極鼓勵(lì)以先進(jìn)的新型干法水泥生產(chǎn)技術(shù)和新型半干法JT窯水泥生產(chǎn)技術(shù)淘汰落后的立窯、中空窯、濕法窯等落后生產(chǎn)工藝。應(yīng) 調(diào)整政策為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境，對(duì)于能夠達(dá)到國(guó)家水泥工業(yè)先進(jìn)技術(shù)指標(biāo)的水泥企業(yè)，不管其是用什么方法生產(chǎn)，都應(yīng)給予享受同等優(yōu)惠政策的待遇。

    6、中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，公平競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，不應(yīng)以出身論英雄，衡量水泥企業(yè)好壞的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是統(tǒng)一的，一是產(chǎn)品質(zhì)量是否過(guò)硬；二是生產(chǎn)過(guò)程能否滿足節(jié)能環(huán)保的要求；三是工作環(huán)境是否達(dá)到清潔生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)；四是資源利用水平和消納工業(yè)廢棄物、建筑垃圾的能力高低；五是社會(huì)效益和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的貢獻(xiàn)能力。

    立窯淘汰是一場(chǎng)浩大的工程，牽涉到全國(guó)幾千家中小水泥企業(yè)，價(jià)值達(dá)數(shù)百億元，同時(shí)還有幾十萬(wàn)工人就業(yè)等一系列問(wèn)題。這中間既有“節(jié)能減排”的大背景，也牽涉到中央關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，更是中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向目標(biāo)所在。水泥立窯的前途與出路，必將是行業(yè)長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，理應(yīng)列入對(duì)2008年的行業(yè)盤點(diǎn)。

后記：

    盤點(diǎn)中國(guó)水泥的2008，可以載入中國(guó)水泥發(fā)展史冊(cè)的事情還有很多。諸如“川渝地區(qū)水泥發(fā)展過(guò)熱，引發(fā)行業(yè)人士擔(dān)憂”、“98家浙江水泥企業(yè)集體上書，阻擊海螺擴(kuò)產(chǎn)”、“上半年煤電陡漲，水泥企業(yè)成本劇增”、“房地產(chǎn)持續(xù)下滑，水泥行業(yè)深受拖累危機(jī)加劇”、“水泥外資大舉進(jìn)入，國(guó)內(nèi)水泥如何阻擊”、“全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)水泥行業(yè)影響”等等，都是行業(yè)的焦點(diǎn)、熱點(diǎn)問(wèn)題。本文限于篇幅，不能一一闡述。